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2-hydroxy-2-(pyrrolidin-2-yl)aceticacid 5-hydroxy-3,3-dimethyldihydrofuran-2(3H)-one methyl3-oxo-4-m-tolylbutanoate ethyl3-oxo-4-o-tolylbutanoate methyl2,4-dioxopentanoate 1H-pyrazolo[3,4-b]pyridine-3-carboxylicacid 5-(2,2,2-trifluoroethoxy)picolinicacid 2,3-dihydroxyterephthalicacid 4-(tert-butoxycarbonyl)morpholine-2-carboxylicacid 2-(4-fluorobenzyloxy)aceticacid 2-(2-fluorocyclohexyloxy)aceticacid 2-(tetrahydro-2H-pyran-4-yloxy)aceticacid 2-(pyridin-4-ylmethoxy)aceticacid 2-(cyclopentyloxy)aceticacid 2-(pyrazin-2-ylmethoxy)aceticacid 2-((4-(trifluoromethyl)pyridin-3-yl)methoxy)aceticacid 2-(pyridazin-3-yloxy)aceticacid 2-(pyridin-2-ylamino)aceticacid 2-(1H-pyrrolo[3,2-b]pyridin-3-yl)aceticacid 2-(1H-pyrrolo[2,3-c]pyridin-3-yl)aceticacid 2-(2-methyl-1H-imidazol-1-yl)aceticacid 2-(1H-indol-3-yl)propanoicacid 2-(1H-indol-1-yl)aceticacid 2-(1H-1,2,3-triazol-1-yl)aceticacid 2-(1H-benzo[d][1,2,3]triazol-1-yl)aceticacid ethyl2-bromo-2-phenylacetate ethyl2-bromo-2-(2-bromophenyl)acetate 1-(tert-butoxycarbonyl)azetidine-3-carboxylicacid 1-(benzyloxycarbonyl)pyrrolidine-3-carboxylicacid 1-tert-butyl3-methylazetidine-1,3-dicarboxylate 2-methylpyrido[2,3-b]pyrazin-3(4H)-one isothiazol-4-aminehydrochloride tert-butyl2-oxa-7-azaspiro[3.5]nonane-7-carboxylate 2-oxa-7-azaspiro[3.5]nonane 4-hydrazinylpyridin-2(1H)-one (7H-pyrrolo[2,3-d]pyrimidin-4-yl)methanaminehydrochloride 1-cyclopropylpiperazine 7-oxa-2-azaspiro[3.5]nonanehydrochloride 4,4-difluorocyclohexanaminehydrochloride 4-(1,3,4-oxadiazol-2-yl)aniline 4-(1,2,4-oxadiazol-3-yl)aniline 3,4-dihydro-2H-benzo[b][1,4]oxazine 3-(1-methyl-1H-pyrazol-4-yl)aniline piperazin-2-one methylpyrrolidine-3-carboxylate 2-(8-fluoronaphthalen-2-yl)-4,4,5,5-tetramethyl-1,3,2-dioxaborolane 6-(dimethylamino)-4-methylpyridin-3-ylboronicacid 3-bromo-7-chloro-5-methyl-1H-pyrazolo[4,3-b]pyridine 7-chloro-5-methyl-1H-pyrazolo[4,3-b]pyridine 5-bromo-3,3-dimethylindolin-2-one 市場行情 盤面情況：12月09日，菜籽合約交易冷清，不宜操作。菜粕2005合約震蕩增倉收漲0.74%，期價最高報2315元/噸，最低報2282元/噸，收盤價報2309元/噸;成交量343786手，持倉量334370手，+10976手;RM1-5月價差-68元/噸，-18元/噸。菜油2005合約震蕩增倉收漲0.61%，期價最高報7467元/噸，最低價7348元/噸，收盤報7414元/噸;成交量150754手，持倉量146714手，+13506手;OI1-5合約價差+161元/噸，-23元/噸。
市場報價：根據(jù)天下糧倉數(shù)據(jù)，12月9日，進(jìn)口菜油(含進(jìn)口菜籽壓榨)現(xiàn)貨報價7670元/噸，+22元/噸，菜粕現(xiàn)貨報價2246元/噸，+3元/噸。
消息面：1、周五，洲際交易所(ICE)旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤上漲，因為加拿大統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)利多。截至收盤，1月期約收高3.90加元，報收458.40加元/噸;3月期約收高3.70加元，報收467加元/噸;5月期約收高3加元，報收474.40加元/噸。加拿大統(tǒng)計局預(yù)計2019年加拿大油菜籽產(chǎn)量為1865萬噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于貿(mào)易預(yù)期，同比減少8.3%。
倉單：周一菜粕倉單量報0張，當(dāng)日增減量0張，有效預(yù)報0張;菜油倉單量報6739張，當(dāng)日增減量0張，有效預(yù)報200張。
主力持倉：菜油05合約前二十名多頭持倉455685，+5867，空頭持倉61258，+4877，凈空單15690，-990，移倉換月多空均有增倉，凈空單量繼續(xù)走低，顯示主流資金看漲情緒升溫。菜粕05合約前二十名多頭持倉99812，+7274，空頭持倉132277，+3697，凈空單32465，-3577，移倉換月多空均有增倉而多頭增幅更大，顯示空頭占據(jù)優(yōu)勢，但當(dāng)前市場看漲情緒回升。
庫存：根據(jù)布瑞克數(shù)據(jù)，截至11月29日沿海地區(qū)油菜籽庫存報13.1萬噸，周環(huán)比增加5.3萬噸，周度庫存數(shù)據(jù)再度明顯回升，但整體仍處于歷史偏低水平;菜籽油廠開機(jī)率降至2.2%，去年同期開機(jī)率報11.8%，同比下降81.4%，周環(huán)比下降70.19%，而12月進(jìn)口菜籽到港預(yù)報量縮水，預(yù)計原料供應(yīng)偏緊將繼續(xù)限制開機(jī)率處于歷史極低水平。進(jìn)口油菜籽船報數(shù)據(jù)11月報20萬噸，環(huán)比持平，12月報18萬噸，環(huán)比減少6萬噸，1月報6萬噸維持不變，10月-12月國內(nèi)進(jìn)口菜籽到港量預(yù)報累計48.6萬噸，而去年同期到港量預(yù)報累計114萬噸，實際進(jìn)口量為102.4萬噸。
截至11月29日，沿海地區(qū)菜籽油庫存報7.6萬噸，環(huán)比上周增加0.05萬噸，華東地區(qū)庫存報28.19萬噸，環(huán)比減少2.35萬噸，沿海地區(qū)未執(zhí)行合同報5.75萬噸，環(huán)比減少0.77萬噸。菜籽油廠開機(jī)率走弱至2.2%，入榨量報1.1萬噸，周跌幅70.24%，預(yù)計12月開機(jī)率仍將維持偏低水平，由于原料偏緊冬季油脂消費轉(zhuǎn)好菜油去庫存進(jìn)程加快，盡管菜籽庫存回升但開機(jī)率走弱至極低水平，顯示市場預(yù)期未來供應(yīng)緊張程度或加劇。
截至11月29日，福建兩廣地區(qū)菜粕庫存報1.77萬噸，周環(huán)比減幅34.4%，未執(zhí)行合同報7.15萬噸，周環(huán)比增幅3.6%，菜籽油廠開機(jī)率走弱至歷史極低水平，菜粕庫存明顯減少而未執(zhí)行合同持續(xù)回升，雖然整體飼料需求同比去年仍然顯著偏弱，但合同數(shù)據(jù)顯示未來需求繼續(xù)好轉(zhuǎn)。
總結(jié)：國際原油期價回升，預(yù)計對具有生物柴油概念的菜油期現(xiàn)價格支撐轉(zhuǎn)強(qiáng);整體來看，豆菜油及菜棕油價差處于歷史顯著偏高水平，利好豆棕油替代性消費;據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年1-9月我國共進(jìn)口油菜籽234.95萬噸，較去年同期下降35.26%;即使中加關(guān)系能出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，根據(jù)船期來看，12月我國油菜籽供應(yīng)偏緊格局難有改善。
從加拿大ICE油菜籽各合約月份期價近弱遠(yuǎn)強(qiáng)的走勢來看，加拿大市場預(yù)期我國限制進(jìn)口油菜籽的政策或?qū)⒊掷m(xù)至四季度，加拿大油菜籽存在減產(chǎn)預(yù)期導(dǎo)致遠(yuǎn)月期價更高，同時陳季菜籽大量集中在農(nóng)場而非商業(yè)庫存，農(nóng)戶資金壓力較大，當(dāng)前收割已經(jīng)接近尾聲;另外主要合約間高低價差環(huán)比稍有走擴(kuò)，顯示當(dāng)前加拿大國內(nèi)預(yù)期遠(yuǎn)月油菜籽需求或有好轉(zhuǎn)。
操作建議：技術(shù)上，菜籽合約交投清淡，不建議交易;雖然飼料需求環(huán)比去年明顯偏弱，但原料供應(yīng)受限，且水產(chǎn)養(yǎng)殖轉(zhuǎn)入淡季菜粕需求尚可，預(yù)計未來菜粕進(jìn)口量仍存在增量空間;2019/20年度全球油菜籽存在減產(chǎn)預(yù)期，菜粕05合約2295元/噸轉(zhuǎn)為短線支撐位，建議上方偏多操作;考慮到原料供應(yīng)偏緊且冬季油脂消費好轉(zhuǎn)，近期菜油去庫存進(jìn)程有所加快，期價下方存在一定支撐，而供應(yīng)增量主要看向進(jìn)口，當(dāng)前盤面給出直接進(jìn)口利潤且利好替代消費，同時油脂間價差偏大利好替代消費，預(yù)計短期菜油走勢高位承壓，10月菜油進(jìn)口成本抬升對菜油期現(xiàn)價格形成支撐，預(yù)計菜油05合約期價或圍繞7440元/噸區(qū)間震蕩。
